Het theater werd in 1787 in opdracht van de aartsbisschop en keurvorst van Trier, Clemens Wenzeslaus, en zijn zuster Maria Kunigunde van Saksen gebouwd in slechts zeven maanden tijd in vroeg classicistische stijl als privé-theater. In 1867 werd het gebouw eigendom van de stad, die het in 1869 liet renoveren, waarbij het interieur werd verbouwd in de stijl van het historisme. Na verdere verbouwingen in 1937 en 1952, waarbij het uiterlijk van het gebouw verder werd gemoderniseerd en het werd gerenoveerd na de oorlogsschade, werd het theater tussen 1984 en 1985 grondig gereconstrueerd met als doel de oorspronkelijke staat van 1787 zo dicht mogelijk te benaderen. Na een voorlopige capaciteit van 800 zitplaatsen (waarvan een groot aantal alleen staanplaatsen) biedt het theater van Koblenz nu plaats aan iets minder dan 460 toeschouwers. Tegenwoordig is het Theater Koblenz een driedelig theater met een eigen ensemble voor toneel, muziektheater en ballet. Het repertoire omvat opera, musicals, toneelstukken, ballet, kinder- en jeugdtheater uit alle tijdperken en genres.